空倉觀望。昨天晚上,動力煤價格逼近2000元附近,通脹崛起的速度太驚人了,很多問題可能蓋不住了。要挽救房地產問題,通脹就蓋不??;要解決通脹問題,地產問題就蓋不住了。

先前的底層邏輯,是建立通脹平穩下,然后逐步寬松貨幣;現在這個邏輯完全改變了,通脹快速上漲,貨幣寬松預期消失,房產對于整個經濟與金融市場的流動性壓力將逐步發酵。

資產負債表大幅度縮減,這個時候再繼續買股票,明顯太過冒進了。神機暫時空倉以待,等待平穩后再介入。