2009年房地產市場復蘇和房價快速上漲之后,從2009年底開始針對房地產市場的調控政策紛至沓來,特別是2010415日國務院常務會議《國務院關于堅決遏制部分城市房價過快上漲的通知》標志著中央對房地產市場的調節升溫。持續的調控政策導致商品房成交量下降明顯,去庫存周期拉長,開發商的資金壓力和銷售壓力將會逐步體現。


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商業地產受調控影響力度較小,我國處于人口紅利和城鎮化進程的有利發展時期,商業地產發展前景長期看好,保險資金投資不動產開閘和未來REITs的推出,有利于商業地產的發展。當前股價已經很大程度上反映了調控政策和成交下滑的悲觀預期,估值水平接近歷史低位,城鎮化和人口紅利使得對房地產的需求不斷增長,人民幣升值預期提升也對房地產市場形成利好。由于房價沒有出現實質性的下跌,房產稅方案也沒有公布,未來仍然會面臨比較嚴格的政策環境,房地產股的估值水平難以大幅提高,但是繼續大幅下跌的可能性也較低,投資者可以關注超跌反彈和中報業績超預期帶來的投資機會,商業地產由于受調控影響較小,可以重點關注。


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但是不可否認,未來房地產市場面臨的仍然是政策風險,不排除出臺更嚴厲的調控政策的可能,特別是未來房產稅方案如果嚴厲程度超過預期,對房地產市場的影響將會比較大。于是筆者近期對證券通金融終端上的研報進行了一番整理,從中整理出了1)商業地產龍頭;2)商品住宅龍頭企業;3)股權投資 地產;4)地區龍頭企業的股票;想要具體了解相關詳細個股的分析。大家可以編輯短信,發送內容證券通12114進行免費索取。