蕙的風本周策略

上周市場在周初選擇了舍身向下縱深跳,且伴隨了成交量放大,各路資金硬是嚇出一身冷汗,好在恐慌并沒有像之前那樣蔓延和失控,也就是說這個下行是市場多空反復醞釀后最終達成的結果,而最主要的原因應該是之前的白馬股估值博弈出現了機構籌碼松動,從而帶來的的被動跟跌;至于校外教育遭監管則是一個誘因而已。筆者之前談過,中國經濟快速恢復的最好時間已經過去,出現一些反復也是常態,很及時的,先是新華社發文力挺中國經濟,再是政治局會議穩定了各自猜測,因此,中國經濟乃至股市都會按照自身的內在規律向前運行,也就是說,系統性風險目前沒有明顯的征兆;預計本次調整會持續一個多月。消息方面,能拿得出手的就是政治局會議了,其次是奧運、疫情等等。

1、中央政治局會議釋放重點政策信號:更關注穩增長、宏觀政策跨周期調節、財政政策擔當主力、“雙碳”政策落實糾偏、挖掘國內市場潛力。蕙的風認為,政策或給下半年股、債市場帶來機會。新能源、科技創新、先進制造、國產替代等產業有明確政策利好,下半年最好機會也就在這個會議中尋找。

2、七月份中國制造業采購經理指數(PMI)為50.4,較上月下降0.5個百分點,但仍保持在50.0以上,連續17個月保持在擴張區間。疫情帶來的經濟周期或有拉長的概率,期間出現各種反復都是正常的,換位思考,復蘇中出現的新困難,也必然有新的政策紅利誕生。

極端分化會帶來極其豐厚的抄底機會,在此節骨眼上信心比黃金重要,我們信任中國夢是有嚴密邏輯的。單說市場方面,回購就體現了公司對未來的信任,股權激勵就是要穩定管理團隊,如此等等的正邏輯一定會得到時間的褒獎;而那些一味險峰求刺激的炒作,結局是哪兒來哪兒去。所以啊,炒股就是一場轟轟烈烈的修煉。

技術預判:以月線級別來看大盤,3250點20月線是這次調整的極限,另外大盤在去年11月初的缺口3291點看支撐,也是短線超跌該反抽的位置(反抽目標10日線),關注這區間的平臺構建。

交易策略:宏觀背景方面,經濟、通脹和利率均有下降預期,預計貨幣政策邊際趨于寬松。A股市場系統性風險較小,風格上仍然科技成長板塊占優,行情結構性特征明顯。一方面強者恒強,另一方面戰略性觀察醫藥、消費超跌機會。在長期布局的基礎上,堅持底部+二次漲停的短打戰術。

本周熱點:新能源、5G、半導體、軍工、券商

本周心法:所謂牛股就是供不應求的行業遇到了有護城河的企業所產生的化學反應。