一、如期迎來高位調整,回調能否仍可上車?



周二A股走勢分化,市場先揚后抑,上午在醫藥、消費等板塊的帶動下,指數表現搶眼,尤其是創業板的強勢反彈,還是體現出市場的活躍性。但午后,市場風云突變,中國石油盤中大幅上漲之后,證券等金融股開始跳水,房地產以及鋼鐵、煤炭等板塊悉數走低,拖累指數下行。滬指跌破3700點,創業板沖高回落漲幅超過1%,市場成交量連續40個交易日突破萬億關口。盤面上,石油、醫療、材料等漲幅居前,貴金屬、有色、鋼鐵、民航機場、船舶、珠寶首飾、保險、銀行、券商、環保、煤炭等行業跌幅居前。題材股方面,鴻蒙概念、華為昇騰、刀片電池、鈉離子電池、固態電池、CRO、鹽湖提鋰等領漲,低碳冶金、元宇宙、北交所概念、券商概念等領跌。大盤高位震蕩,建議把握調倉換股機會,高拋低吸為主。


消息上,1、新能源汽車年產銷量將大概率突破300萬輛;8月汽車銷量實現179.9萬輛,環比-3.5%。乘用車銷量實現155.2萬輛,環比-0.0%,同比-11.7%。乘用車受芯片供給影響繼續承壓,但環比下滑幅度大幅縮小,好于市場預期。預計行業9月缺芯壓力將逐步緩解,“需求好于供給”的趨勢不改,補庫存機會明確。新能源汽車產銷繼續刷新歷史記錄,年產銷量將大概率突破300萬輛。


2、《東北全面振興“十四五”實施方案》獲批;內蒙古自治區、遼寧省、吉林省、黑龍江省人民政府要提高對東北全面振興重要性、緊迫性的認識,加強組織領導,完善工作機制,深化改革開放,強化政策保障,優化營商環境,推動實施一批對東北全面振興具有全局性影響的重點項目和重大改革舉措,著力增強內生發展動力,確?!斗桨浮犯黜椖繕巳蝿杖缙趯崿F。


3、鴻蒙OS2升級用戶突破1億;華為智慧辦公新品發布會上,宣布HarmonyOS 2升級用戶已經突破1億。自6月2日HarmonyOS 2開啟百款機型升級以來,HarmonyOS 2帶來了控制中心、超級終端、原子化服務等創新特性和極大的性能提升,受到了大量用戶喜愛。一周用戶破千萬,一個月三千萬,兩個月五千萬,僅三個月升級用戶破億,升級速度持續創造紀錄。


熱點上,受鴻蒙OS 2用戶突破1億消息刺激,鴻蒙概念大漲:九聯科技、潤和軟件20%漲停,科藍軟件、誠邁科技漲逾15%,傳智教育、拓維信息漲停。受寧德時代巨額投資刺激,鋰電池板塊大幅拉升:中科電氣、金銀河20%漲停,星源材質、新綸科技、璞泰來、科達制造、紫江企業、道明光學、恩捷股份、天際股份、杉杉股份、光華股份、中礦資源、鞍重股份、中國寶安、天奇股份、滄州明珠等近20股沖擊漲停。醫療行業午后走強:威高骨科、三友醫療、佰仁醫療、睿智醫藥、凱利泰、大博醫療、健麾信息、南微醫學等漲幅居前。



狀態上,孔明認為近期盡管市場成交活躍,但宏觀經濟數據不支持A股向上突破,市場進入寬幅震蕩并呈現出兩大特征:一方面是周期股進入加速上漲并快速分化階段,另一方面是超跌績優股及成長股開始反彈,但反彈持續性不強。周一周期股百花齊放,夜盤焦煤、焦炭、玻璃、滬鎳、滬鋁等大宗商品期貨價格大跌,周二早盤周期股出現分化,石油走高,有色、鋼鐵、煤炭回調。鋰電池、鴻蒙概念、醫療等帶動創業板展開強反彈;金融股午后大幅走低,帶動大盤走低。前期提到周期股要謹慎,但行情未必會就此結束。一方面,目前市場資金比較聚焦,短期熱情依舊,沒有絕對的利空,仍有反復,甚至還有沖高的可能;另一方面,目前商品價格高點還未到達頂峰,行業景氣以及漲價提振下,股價仍有高位上行的可能。當然,目前商品整體已經開始分化,接下來更多的是商品的結構性行情,要注意區別??傮w看,A股持續震蕩意味著市場分歧嚴重,且尚未形成新的主線,建議投資者控制倉位,對于短期持續大漲的周期股注意不要追高,對于高位回調的成長股可布局反彈機會,目前對周期股與成長股可各配置30%倉位,待風格明朗之后再調倉。


在經濟復蘇趨勢未變,流動性中性偏寬松的預期下,市場整體向好格局沒有發生變化。目前仍可積極進行均衡配置,但需要適當進行倉位控制。在高低切換之下,建議對低估值以及新成長品種予以積極挖掘。具體說,可繼續堅守低估值以及新成長的主線。比如能源安全戰略下,光伏、風能,甚至是最近的氫能源、可燃冰以及天然氣等,一些業績優質但低估值的標的,仍可作為跟蹤的對象。而對于景氣度較高的科技等成長類品種,中期仍有較大的發展潛力,但階段仍需留意反復。近期周期股基本決定了滬指的持續上行,但科技等成長股的調整,基本上拖累了創業板以及深成指的表現。所以,指數仍呈現出不平衡態勢。不過,結構性行情下,風格的轉換也是情理之中。而在基本面支撐以及流動性穩定下,指數中期向好的趨勢還是沒有改變。近期的市場板塊輪動比較快,風格也在不斷轉換,市場沒有絕對主線和熱點之下,賺錢效應一般,而且節奏難以把握,結構性行情十分明顯。除此之外,兩市交投熱情高企,成交量連續40個交易日突破萬億。值得注意的是,滬指連續走強后逼近年初3700點附近高點,短期遭遇密集成交區的承壓,疊加成交相對峰值的減弱,短期還是需要留意一下。此外,券商為首的金融股沖高回落,題材股也繼續分化,也要謹防指數沖高后再次的回撤。


操作上,市場持續高位調整后,今日盤中迎來寬幅調整,煤炭、鋼鐵、化工、有色、建筑、化纖等周期性行業全線走弱引發市場大幅調整,盤中滬指跌破3700點,而防御屬性的醫藥、白酒、食品飲料、醫療保健及調出較深的半導體板塊盤中走強,市場凸顯線短期防御性。目前來看,市場風格切換較為明顯,近期持續熱炒的低估值行業出現降溫,前期深度調整的高成長行業,醫藥、半導體、軟件服務等有望迎來結構性修復行情,同時,具備防御屬性的白酒、食品飲料、家電等消費性行業也有望迎來結構性行情,在市場風向轉移下,建議投資者短期關注這些行業結構性機會。短期繼續關注軍工股、能源股、科技股、汽車股的輪動機會。




近期強勢股【廣宇發展、冀中能源、海源復材、鞍重股份、清水源、大金重工、中鐵特貨、沃特股份、三維股份、康隆達、興發集團、豫能控股、云圖控股、仁東控股】持續連板,連板股留意:海得控制、新化股份、常山北明、伊戈爾、拓維信息、道明光學


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