一、大盤延續逼空行情,新高之后何去何從?


周二滬深兩市小幅低開,開盤后震蕩上行,隨后滬指繼續拉高,而深成指紅盤上方窄幅整理。午后,兩市雙雙拉升,滬指走強中已經逼近年初高點,而深成指半年線附近迎來連續反彈。盤面上,化肥、煤炭、鋼鐵、化纖、化工、有色、石油、材料、民航機場、港口水運等行業漲幅居前,僅醫療行業小幅回調。題材股方面,氟化工、固態電池、云游戲、低碳冶金、煤化工、稀缺資源、化工原料、有機硅、鈉離子電池等領漲,商湯概念、體外診斷、CRO等小幅回調。大盤高位震蕩,建議把握調倉換股機會,高拋低吸為主。



消息上,1、特斯拉超級充電樁生產項目正式竣工 年產量1萬樁;特斯拉在中國的充電樁生產項目已經建設完畢,該項目在8月20日正式竣工,調試期為8月21日至9月25日,預計驗收期限為9月26日至10月30日。根據特斯拉充電樁項目的非重大調整報告和環保落實措施顯示,該項目今年1月20日正式動工建設,建筑面積接近1萬平方米,年產量一萬根超級充電樁。


2、加強城鎮老舊小區改造配套設施建設;關于加強城鎮老舊小區改造配套設施建設的通知,進一步摸排城鎮老舊小區改造配套設施短板和安全隱患。結合住房和城鄉建設領域安全隱患排查整治工作,認真摸排2000年底前建成的需改造城鎮老舊小區存在的配套設施短板,組織相關專業經營單位,聯合排查燃氣、電力、排水、供熱等配套基礎設施以及公共空間等可能存在的安全隱患;重點針對養老、托育、停車、便民、充電樁等設施,摸排民生設施缺口情況。


3、原材料價格高企 飼料企業掀起“漲價潮”;新希望、正邦科技、通威股份下屬的部分分公司陸續發布漲價通知,涉及濃縮料、乳豬料、雞料、魚料等多個產品線,漲幅在每噸50元至150元之間。面對與日俱增的成本壓力和價格波動風險,相關部門已經采取一系列措施保供穩價,飼料產業鏈上的企業也紛紛出招,采取原料替代、調整產品結構、利用期貨工具套保等方式應對。


熱點上,煤炭股走強:云煤能源、平煤股份、山西焦煤、晉控煤業沖板,淮北礦業、山西焦化、蘭花科創、晉控煤業、開灤股份、山煤國際漲逾6%。鋼鐵股走強:本鋼板材、鞍鋼股份、中信特鋼漲停,八一鋼鐵、新鋼股份、華菱鋼鐵、西寧特鋼、方大特鋼、鄂爾多斯、山東鋼鐵漲逾6%。磷化工板塊午后走強,川發龍蟒、天原股份、和邦生物、云天化漲停,川恒股份、川金諾、湖北宜化、興發集團、六國化工漲逾6%。券商午后走高:東方證券、廣發證券漲停,興業證券、錦龍股份、申萬宏源、長城證券、東方財富、海通證券、浙商證券、中信建投漲幅居前。



狀態上,孔明認為7月下旬以來,市場借助于中報披露開啟估值修復行情,市場從流動性驅動切換到盈利驅動,二季度公募基金抱團股(新能源、醫藥、科技)大幅回調。軍工、有色、鋼鐵、煤炭、鋰電池、化工等板塊強勢上漲。中報結束后,周期股高位分化,8月大幅調整的釀酒、醫藥、金融等藍籌股超跌反彈。周二A股出現普漲行情,早盤鋼鐵、煤炭、有色、化工等周期股走強,午后券商板塊大幅沖高,推動股指走高。對于此次滬指的上行,還是略超預期的。從表面上看,是核心資產的企穩反彈的帶動,而資金面上,更是體現得淋漓盡致,尤其是兩市成交已經連續35個交易日超萬億元,大有欲改寫2015年牛市高峰期連續43個交易日成交超萬億歷史紀錄的氣勢。有成交量就有行情,這是亙古不變的。但是,大牛市往往需要全面的寬松以及基本面的支撐,目前看,基本面相對穩定,但流動性并非全面寬松時刻,所以目前全局性的行情仍有待觀望,而結構性的牛市還是比較明顯的。市場風格逐步變化,周期股走勢反復,新的主線尚未明確。建議投資者均衡配置,短期可以在低估值板塊中尋求機會。


當前,金融、消費等板塊回升,有效帶動滬指的強勢,但半導體、新能源等高位整理,一度拖累創業板以及深成指,市場仍是風格的輪動。而且,經歷連續上行以及放量之后,目前滬指迎來連續縮量沖高,成交的減弱還是要謹防階段性的沖高回落。近期市場的上行,主要是核心資產逐步企穩回升,而場外資金也開始逐步回補。同時,我們看到市場交投熱情不減,龍頭品種仍受到各路資金的追捧。而中報業績之后,市場業績預期降低,更多的在于估值預期以及政策推動預期。而對于科技等成長股來說,短期高位的分化和震蕩或依舊。連續拉升之后,滬指要謹防縮量趨勢下的沖高回落,而連續調整之后,創業板的階段反彈也或開啟,注意節奏的把握??傮w上,流動性中性以及基本面穩定下,市場向好趨勢沒有發生本質改變,但短期階段的分化還是要注意操作上的節奏感。


操作上,市場持續上漲后,短期面臨情緒面分化。從近期來看,板塊分化現象明顯,前期熱點行業出現降溫,板塊輪動呈現加快。當前市場進入高位密集套牢區,短期壓力加大。不過,市場總體趨勢向好,目前,市場炒作的方向在于部分順周期行業和行業景氣相對較高的板塊。短期隨著主力資金的遷移,順周期行業有望迎來結構性行情,同時,市場調整也將引發消費性行業結構性輪動,在當前格局下,建議投資者繼續關注有業績支撐的行業和個股機會。短期繼續關注軍工股、能源股、科技股、汽車股的輪動機會。




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